Posisjonsgrenser Exchange-set grenser på det totale antall stillinger som en næringsdrivende eller en gruppe av handlende kan holde i opsjonskontrakter på samme side (call eller put) av markedet. Målet er å hindre kontroll og manipulering av markedet av noen få spillere, og begrense overdreven spekulasjon som kan destabilisere markedet. Avhengig av bytte. Posisjonsgrenser kan settes som antall kontrakter eller som totale enheter av varen. På aksjemarkedene avhenger grensen av opsjonsvolumet og antall utestående aksjer i underliggende aksjer. For tungt omsatte aksjer er grensen vanligvis 25 000 samtaler eller kontrakter, men enkelte indeksalternativer har mye høyere grenser, og handel med mindre aktive aksjer kan begrenses til så lite som 4500 kontrakter. Noen råvareutvekslinger tillater unntak fra disse grensene i tilfeller av bona fide sikringer og visse risikostyringsstillinger til kvalifiserte forhandlere og arbitrageurere. Opphavsretts kopi 2017 WebFinance, Inc. Alle rettigheter reservert. Uautorisert duplisering, helt eller delvis, er strengt forbudt. Margins og Capital Based Positions Limits For å bestemme størrelsen på marginene som kreves fra sine Clearing Deltagere, bruker ASX Clear (Futures) SPAN-marginsystemet (Standard Portfolio Analysis of Risk). SPAN ble utviklet av Chicago Mercantile Exchange i 1988. Siden den tiden har den blitt det mest vedtatte marginsystemet i den internasjonale futuresindustrien, brukt i mange registrerte clearing-enheter i USA, samt i hele Europa og Asia-Stillehavet region. Metodikken bak SPAN er at den vedtar en porteføljeformet tilnærming til margineringen av futures og alternativer. I motsetning til strategibaserte systemer som vurderer futures og opsjonsstillinger i isolasjon, vurderer SPAN hva risikoen på en portefølje vil være, gitt endringer i terminspriser og opsjonsvolatiliteter. Ved utførelse av beregninger spenner SPAN porteføljen til 16 ulike risikoscenarier hvor futurespriser og volatiliteter endres i varierende grad, og det resulterende høyeste marginansvaret blir da brukt som grunnlag for fastsettelse av innledende margenivå. Initial Margins - Initial margins er penger betalt til ASX Clear (Futures) ved å slette deltakerne for å dekke ytelsen til stillingene holdt. Samlingen av innledende marginer er grunnleggende for driften av ASX Clear (Futures) og gir beskyttelse for ASX Clear (Futures) og dets ikke-misligholdende Deltakere, dersom en Deltaker misligholder sine økonomiske forpliktelser. Intra-dagsmarginer - I perioder med ekstrem markedsvolatilitet, dvs. Når prisbevegelser er nær eller overstiger innledende margen konfidensnivåer, kan ASX Clear (Futures) foreta en intradag marginalanrop. Et slikt anrop kan utføres når som helst i løpet av handelsdagen, og er utformet for å redusere risikoen for ASX Clear (Futures) ved å tillate samtalen ekstra marginer fra sine Deltakere basert på nåværende markedspriser, og for Clearing Participants økonomiske status . Variasjonsmarginer (Daglig Avregningsbeløp) - I tillegg til innstillingen av startmarginene, oppnås ytterligere risikoreduksjon gjennom betaling og kvittering av daglige oppgjørsmengder. Denne prosessen, som innebærer å revalere Clearing Deltakerstillinger mot oppgjørspriser, reduserer risikoen for ASX Clear (Futures) ved å hindre markedsdeltakere i å akkumulere tap over en periode som er større enn en virkedag. Ytterligere innledende marginer - ASX Clear (Futures) gjelder ytterligere Initial Margins (AIMs) når en Clearing Participants stilling overstiger eller vil overgå de ulike grensene som gjelder for Clearing-deltaker i henhold til Clearing Rules og ASX Clear (Futures) risikostyring Politikk. Disse grensene inkluderer kapitalbaserte posisjonsgrenser (CBPL), Stress Test Loss Exposure Limits (STEL), Open Interest Position Konsentrasjonsgrenser og Netto Materielle Assetkrav. Ekstra marginer - I tillegg til eller i stedet for Intra-dagers marginer kan ASX Clear (Futures) kreve Clearing Participants å sette inn ekstra marginer i forhold til deres åpne posisjon og prisbevegelser. Ekstra marginer må betales innen en time etter varsel. Unnlatelse av å betale innenfor foreskrevet tid utgjør en misligholdssituasjon og blir umiddelbart henvist til Standard Management Team for behandling. I forhold til marginsikkerhet tillater ASX Clear (Futures) Clearing-deltakerne å finansiere sine initial - og tilleggsmarginekrav i ikke-AUD-kontantinnskudd og selektive utenlandske og AUD-verdipapirer. Både utenlandsk kontantinnskudd og verdipapirer er gjenstand for verdsettelse av hårklipp på grunnlag av den forventede verste enverdige omskrivningen. Utenlandske verdipapirer er underlagt både en utenlandsk valuta og en sikkerhetsvurdering av hårklipp. Utenlandske kontanter og ikke-kontante verdipapirer kan ikke brukes til Daglig oppgjør. Oppgjørskravene må betales i den underliggende kontraktens valuta. Kapitalbaserte posisjonsgrenser For å begrense ansvarsforpliktelsen som ASX Clear (Futures) har til sine Deltakere, er posisjoner begrenset til et eksponeringsnivå beregnet for å være innenfor finansiell kapasitet. ASX Clear (Futures) pålegger en CBPL på hver av Clearing-deltakerne, slik at dets initialmarginforpliktelser ikke kan overstige CBPL. Dette begrenser effektivt beløpet eksponering som en Clearingpartner kan holde i forhold til deres NTA eller netto likvide midler, og er utformet for å sikre at Deltakerne er i stand til å motstå svingninger og økte eksponeringer eller mislighold, som kan oppstå i de underliggende kontraktsprisene. CBPL brukes over alle Clearing-deltakerne med hver deltakergrense basert på NTA-støtte eller netto likvide midler. Formelen vedtatt er: Deltakere CBPL NTA x 200 Hvor NTA er det bekreftede tallet som tilbys månedlig til ASXs overholdelse og overvåkingsfunksjon. ASX Clear (Futures) kan godkjenne bruken av en høyere prosentandel i beregningen av en enkeltperson Deltakerne CBPL på unntak og etter eget skjønn ASX Clear (Futures). CBPL-utnyttelsen overvåkes løpende. En rekke grenseutnyttelsesnivåer er satt på plass for å kontinuerlig overvåke eksponeringen av Clearing Participants. Skulle en Clearing-deltakerutnyttelse nå et nivå hvor grensen er i fare for å bli overtrådt, kan ASX Clear (Futures) kontakte Clearing-deltaker for å diskutere sannsynlig fremtidig utnyttelse, potensiell stilling i nærheten, ring av ekstra marginer eller tilførsel av ekstra kapital . Deltakerne er ansvarlige for å overvåke deres eksponeringer til enhver tid. SPAN og Standard Portfolio Analysis of Risk er varemerker for Chicago Mercantile Exchange. Chicago Mercantile Exchange påtar seg intet ansvar i forbindelse med bruk av SPAN av noen person eller enhet. Sponsede lenkerTrade binære alternativer med Nadex-fond nå og få gratis handelsdager Nadex-kontofinansieringsbonus Hva er binære alternativer Binære alternativer er begrensede risikokontrakter basert på et enkelt jano-spørsmål om markedsprisaksjonen, slik som: Vil dette markedet være over denne prisen klokken 15 i dag Hvis du sier ja, kjøper du det binære. Hvis du tenker nei, selger du. Hvis klokken 15, har du rett, får du full 100. Hvis ikke, får du null. Binær handel er en enkel, men kraftig måte å handle på de mest aktive aksjeindeksene, forex, varer med andre markeder, med begrenset risiko, garantert. Fordelene ved Nadex Trade flere markeder fra en enkelt konto, på en Mac, PC eller mobil enhet. Handel på en sikker, amerikansk-basert, regulert utveksling. Handel med lave kostnader, ingen meglerprovisjoner, og garantert begrenset risiko.
Comments
Post a Comment